Kurzfristig: Mit Geldmarktfonds parken Sie Ihr Geld vorübergehend und erzielen dabei meist höhere Zinsen als auf dem Tagesgeldkonto.
Flexibel: Geldmarktfonds – insbesondere als ETFs – lassen sich täglich kaufen und verkaufen, ohne feste Laufzeit oder Kündigungsfristen.
Sicher: Geldmarktfonds gelten als vergleichsweise sichere Geldanlage, wenn Sie auf die UCITS-Standards, hohe Bonität der Anleihen und breite Streuung achten.
Sie möchten Ihr Geld kurzfristig parken, aber mehr als mit Tagesgeld oder Festgeld herausholen? Dann sind Geldmarktfonds meist eine interessante Alternative. Vor allem, wenn Sie kurzfristig Zinsen mitnehmen möchten. Sie gelten als besonders sicher, flexibel und bieten – je nach Zinslage – ordentliche Erträge. Doch was genau steckt hinter dem Begriff? Und worin unterscheiden sich klassische Geldmarktfonds von Geldmarkt-ETFs (Exchange Traded Funds, auf Deutsch: börsengehandelte Indexfonds)? Unser Ratgeber hilft Ihnen, Chancen und Risiken realistisch einzuordnen.
Geldmarktfonds gelten als besonders sicher und liquide. Viele Anlegerinnen und Anleger betrachten sie als Alternative zu Tagesgeld oder Festgeld. Im Gegensatz zu klassischen Fondsstreben sie in der Regel keinen hohen Wertzuwachs an, sondern eine stabile Wertentwicklung mit minimalem Risiko. Ihr Ziel ist es, die Zinserträge kurzfristiger Anleihen und Einlagen weiterzugeben. Das Fondsmanagement investiert dafür hauptsächlich in Anlageformen wie
Geldmarktfonds bieten meist eine höhere Rendite als Tages- und Festgeld, wenn auch mit leichten Schwankungen.
Tages- und Festgeld sind gesetzlich bis 100.000 Euro abgesichert, Geldmarktfonds als Sondervermögen besonders geschützt (nicht klassisch einlagengesichert).
Tagesgeld ist am flexibelsten, gefolgt von Geldmarktfonds (täglicher Handel, aber Auszahlung meist t+2), Festgeld ist unflexibel.
Tages- und Festgeld gelten als sehr sicher (Einlagensicherung bis 100.000 ), Geldmarktfonds sind als Sondervermögen besonders geschützt (aber mit leichtem Marktrisiko).
Tagesgeld ist jederzeit verfügbar, Geldmarktfonds meist auch (mit kurzer Verzögerung), Festgeld erst nach Laufzeitende.
Geldmarktfonds investieren das Kapital ihrer Anlegerinnen und Anleger in Wertpapiere, die meist eine Restlaufzeit von unter 12 Monaten haben. Diese können sein:
Die Erträge entstehen durch die Zinsen, die auf diese Papiere anfallen. Geldmarktfonds bieten damit die Möglichkeit, indirekt vom Zinsniveau zu profitieren, ohne direkt Zinsprodukte wie ein Tagesgeldkonto zu nutzen. Ein Vorteil aktiver Geldmarktfonds: Das Fondsmanagement kann flexibel reagieren und so das Zinsänderungsrisiko geringhalten.
Als Anlegerin oder Anleger sollten Sie die Anbieter von Geldmarktfonds sorgfältig vergleichen, da nicht alle die gleichen Konditionen und Risiken bieten. Deutsche Kreditinstitute spielen in diesem Markt eine zentrale Rolle, da sie häufig Plattformen für die Ausgabe solcher Fonds stellen. Außerdem kooperieren viele Sparkassen und Banken eng mit großen Anbietern, um bestmögliche Konditionen zu bieten.
Geldmarktfonds lassen sich – ähnlich wie Geldmarkt-ETFs – jederzeit kaufen und verkaufen. Die Liquidität ist hoch, die Abwicklung erfolgt meist innerhalb eines Tages. Wenn Sie Geld vorübergehend parken, aber mehr als auf dem Tagesgeldkonto erreichen möchten, könnte das eine interessante Alternative für Sie sein. Das Geld ist meist in 1 bis 4 Tagen verfügbar.
Wichtiger Hinweis: Die Fonds sind börslich handelbar, die Kurse können minimal schwanken. Es kann also vorkommen, dass Sie beim Verkauf nicht immer genau den gleichen Preis wie beim Kauf bekommen.
Geldmarkt-ETFs (auch als Geldmarktfonds-ETFs bezeichnet) sind passive Fonds – also ohne eine aktive Fondsverwaltung. Sie bilden automatisch Indizes digital nach, die
widerspiegeln. Sie sind an der Börse handelbar und durch ihre geringen Gebühren besonders attraktiv für kostenbewusste Anlegerinnen und Anleger. Außerdem verbinden sie Sicherheit und Flexibilität mit den geringeren Kosten passiver ETFs:
Geldmarktfonds gelten als eine der sichersten Fondsarten. Aber: Eine Einlagensicherung wie bei Tagesgeld gibt es nicht. Ihre Sicherheit ergibt sich aus mehreren Faktoren:
Allerdings gibt es kein Nullrisiko: In Extremfällen (zum Beispiel bei Finanzkrisen) können auch Geldmarktfonds Verluste machen. Deshalb ist ein Blick auf die Zusammensetzung und Anbieterqualität entscheidend. Aber da Geldmarktfonds als Sondervermögen gelten, sind sie im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft geschützt.
Wichtiger Hinweis: Achten Sie auf den UCITS-Standard (EU-Regularien für Fonds), um ein möglichst geringes Risiko bei der Geldanlage einzugehen. Er legt strenge Anforderungen für Geldmarktfonds fest und schützt Sie so als Anlegerin oder Anleger.
Zinschancen: Bei steigenden Leitzinsen profitieren Sie schneller als mit klassischen Sparkonten.
Flexibilität: Geldmarktfonds lassen sich in der Regel täglich kaufen und verkaufen.
Renditevorsprung: Höhere Ertragschancen als bei Tagesgeld – je nach Marktlage mehr als 3 Prozent pro Jahr
Risikobegrenzung: Investition in hoch bewertete Anleihen mit geringer Laufzeit und hoher Bonität (also guter Zahlungsfähigkeit) sowie überschaubaren Schwankungen.
Zinsrisiko: Bei fallenden Zinsen sinkt die Rendite.
Emittentenrisiko: Bei Ausfall eines Herausgebers (Unternehmen oder Staat), in dessen Anleihen Sie investieren.
Liquiditätsrisiko: In Ausnahmesituationen (wie bei der Finanzkrise im Jahr 2008) können Fonds gesperrt werden.
Kursrisiko: Kursverluste können nicht ausgeschlossen werden.
Ausfallrisiko: Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Ausfällen führen kann.
Restrisiko: Kein gesetzlicher Schutz durch Einlagensicherung.
Das Zinsniveau in der Eurozone, insbesondere die Leitzinssätze der Europäischen Zentralbank (EZB), beeinflussen die Renditen von Geldmarktfonds erheblich. Steigende Zinssätze führen meist zu höheren Erträgen, da neu investierte Gelder höhere Zinsen einbringen. Umgekehrt können fallende Zinssätze die Renditechancen mindern. Sie können die Zinspolitik der EZB und deren Entscheidungen genau verfolgen, um die optimale Anlagestrategie für Ihre Fonds zu entwickeln.
Der Zinsertrag hängt stark vom Zinsniveau und den Anlageinstrumenten ab. Gerade seit der Zinswende der EZB im Jahr 2022 bieten viele Geldmarktfonds und -ETFs wieder positive Renditen: Aktuell bewegen sie sich zwischen 2,2 und 2,9 Prozent pro Jahr. Die Werte schwanken jedoch, da sich die Zinserwartungen täglich ändern.
Faustregel: Die Rendite von Geldmarktfonds folgt typischerweise dem Leitzins mit leichter Verzögerung und Abschlägen (aufgrund Kosten und Geldmarktstruktur).
Geldmarktfonds sind in der Regel kostengünstiger als klassische Fonds, aber etwas teurer als reine Tagesgeldangebote:
Typische Kosten
Mit Geldmarkt-ETFs sparen Sie dank niedrigerer Gebühren.
Die Erträge von Geldmarktfonds gelten als Kapitalerträge und unterliegen der Abgeltungsteuer in Deutschland. Das heißt:
Wer den Sparerpauschbetrag nicht ausschöpft, kann also Zinsen und Erträge steuerfrei behalten. Wichtig: Bei thesaurierenden (direkt wieder investierenden) Fonds erfolgt die Besteuerung auch ohne Ausschüttung (Vorabpauschale).
Geldmarktfonds bieten eine attraktive Möglichkeit, Geld vorübergehend, flexibel und vergleichsweise sicher zu parken – ohne auf Ertrag zu verzichten. Hinzu kommt, dass Ihnen im Gegensatz zu den meist kurzzeitig befristeten Lockzinsen beim Tagesgeld der Kontowechsel erspart bleibt.
Gerade wenn Sie von Zinsen profitieren möchten, finden Sie in diesem Produkt eine interessante Alternative zu Tages- und Festgeldkonten. Besonders kostengünstig lässt sich das mit Geldmarkt-ETFs umsetzen. Wichtig bei beiden Varianten – den aktiven Fonds ebenso wie bei den passiven ETFs: Achten Sie auf eine breite Streuung, auf die Qualität der Emittenten und niedrige Kosten.
Sie investieren laufend in kurzfristige Geldmarktinstrumente, deren Zinsen die Fondsrendite bestimmen. Die Zusammensetzung wird aktiv durch Fondsmanagerinnen und -manager oder passiv gesteuert.
Je nach Fonds und Marktlage liegt die Rendite aktuell bei 2,2 bis 2,9 Prozent pro Jahr. Die genaue Höhe hängt vom Zinsniveau und der Fondsstrategie ab. Die laufenden Kosten (Verwaltungsgebühren) liegen in der Regel zwischen 0,1 und 0,5 Prozent pro Jahr des investierten Kapitals. Geldmarkt-ETFs sind besonders kostengünstig, meist mit laufenden Kosten von unter 0,2 Prozent pro Jahr. Bei klassischen aktiven Fonds kann außerdem ein Ausgabeaufschlag hinzukommen.
Sie werden generell als Kapitalerträge gewertet: 25 Prozent Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der Freibetrag von 1.000 Euro im Jahr kann für diese Kapitalerträge eingesetzt werden.
Geldmarkt-ETFs bilden die Entwicklung des Geldmarkts oder bestimmter kurzfristiger Anleihen nach. Sie bieten eine einfache Möglichkeit, Kapital kurzfristig und kosteneffizient zu investieren – als Alternative zum Tagesgeld oder klassischen Investmentfonds.
Geldmarkt-ETFs gelten als sicher, weil sie in kurzfristige, liquide Geldmarktinstrumente investieren. Anders als bei Tagesgeldkonten gibt es jedoch keine Einlagensicherung. Geldmarktfonds gelten als Sondervermögen und sind im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft geschützt.
Steigt der Leitzins der EZB, verbessern sich in der Regel auch die Renditechancen von Geldmarkt-ETFs, da neu gekaufte Anleihen und Einlagen höhere Zinsen bieten. Umgekehrt sinkt die Rendite bei fallenden Zinssätzen. In Zeiten des Negativzinses war die Wertentwicklung von Geldmarktfonds ebenfalls negativ.
Geldmarkt-ETFs sind meist günstiger als aktiv gemanagte (Geldmarkt)Fonds: Sie haben in der Regel keine Ausgabeaufschläge und deutlich niedrigere Verwaltungsgebühren (oft unter 0,2 Prozent pro Jahr). Dadurch bleibt mehr für Sie von der Rendite übrig.
Geldmarkt-ETFs sind ideal für Privatanleger und -anlegerinnen, die ihr Geld kurzfristig und flexibel anlegen möchten. Zum Beispiel zur Überbrückung von ein paar Monaten oder als Liquiditätsreserve im Portfolio.
