Nachhaltig orientierte Investmentfonds bieten neben Rendite, Sicherheit und Liquidität als viertes Auswahlkriterium Nachhaltigkeit an.
Dabei gibt es aktuell noch keinen einheitlichen Standard zu Mindestkriterien, die ein Fonds erfüllen muss, um als nachhaltig zu gelten.
Desto wichtiger ist es, dass die Anlegerinnen und Anleger selbst genau hinschauen, welchen Kriterien die jeweiligen Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen entsprechen – und diese dementsprechend danach auswählen.
Laut Bundesverband Investment und Asset Management e. V.
(BVI) hatten deutsche Investorinnen und Investoren 2025 rund 773 Milliarden
Euro in nachhaltig orientierte Fonds angelegt. Das entspricht rechnerisch etwa 9.260
Euro je Einwohnerin und Einwohner Deutschlands.
Traditionell wählen Fondsmanagerinnen und -manager Aktien, Anleihen und Co. nach drei Kriterien aus:
Bereits diese drei Kriterien stehen in Spannung zueinander. Werden zwei Kriterien optimiert, müssen in der Regel beim dritten Kriterium Abstriche gemacht werden. Bei Fonds mit nachhaltigkeitsmerkmalen kommt nun ein viertes Auswahlkriterium dazu:
Investmentfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen ergänzen das
klassische Dreieck aus Rendite, Sicherheit und Liquidität um ein viertes
Kriterium. Eine persönliche Beratung bei Ihrer Sparkasse hilft, den passenden
Fonds für Ihre Anlageziele zu finden.
Durch die gezielte Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) investieren Anlegende in Unternehmen, die sich auf den Wandel unserer Wirtschaft vorbereiten. Daraus ergeben sich sowohl für die Unternehmen als auch für die Investoren langfristige Potenziale, die sich besonders in drei Bereichen zeigen:
Unternehmen, die neue umweltfreundliche Produkte und Prozesse entwickeln, haben für die Lösung aktueller Probleme besonderes Innovationspotenzial und erreichen neue Märkte. Die Anlegerinnen und Anleger profitieren vom Erfolg dieser Unternehmen in Form von Kurssteigerungen und gegebenenfalls Dividendenausschüttungen.
Soziales Engagement und eine gute Unternehmensführung gehen auch mit einem besseren Unternehmensimage einher – was sich positiv auf den Aktienkurs und die Gewinnbilanz auswirken kann. Davon wiederum profitieren auch die Investorinnen und Investoren.
Die ökologischen und sozialen Standards unserer Gesellschaft werden steigen. Unternehmen, die in Sachen Nachhaltigkeit vorangehen, und sich jetzt schon darauf vorbereiten, verringern perspektivisch ihre Unternehmensrisiken und stellen sich stabil auf. Damit sinken auch die Risiken der Anlegerinnen und Anleger.
Tipp: Lesen Sie auch unseren Beitrag zu Nachhaltigkeit bei ETFs.
Deka Investment hat bereits Ende 2006 mit dem Deka-UmweltInvest einen Pionier-Fonds für Klimaschutz-Lösungen aufgelegt. Inzwischen ist der Markt für Geldanlagen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen rasant gereift. Lange Zeit fehlten einheitliche Standards, doch das hat sich geändert: Durch die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) gelten heute strenge Transparenzregeln. Fonds müssen sich offiziell als Produkte mit ökologischen/sozialen Merkmalen oder mit einem konkreten nachhaltigen Investitionsziel klassifizieren und ihre Kriterien offenlegen.
Trotzdem gilt: Schauen Sie genau hin, ob die Werte der Unternehmen im Fonds zu Ihren persönlichen Vorstellungen passen. Auf den Websites seriöser Anbieter finden Sie detaillierte Produktporträts, Angaben zur Wertentwicklung sowie die Branchenstruktur inklusive der Top-Unternehmen (Top-Holdings).
Nutzen Sie diese Informationen, um die wichtigsten Konzerne im Fonds unter die Lupe zu nehmen. Unabhängige Medienberichte helfen dabei zu beurteilen, ob die Unternehmen Ihren Ansprüchen genügen. Sind die Auswahlkriterien und Ausschlussvorgaben eines Anbieters nicht vollkommen transparent dargelegt, wechseln Sie sicherheitshalber zu einem anderen Produkt.
Tipp: Auf der Website der Deka Investments erfahren Sie mehr über Fonds mit Nachaltigkeitsmerkmalen.
Bei der Auswahl haben sich vor allem vier Vorgehensweisen durchgesetzt, die sich auch miteinander kombinieren lassen:
Diese Auswahlstrategien der Fondsmanager treffen auf einen Markt mit enormem Zukunftspotenzial. Bereits jeder siebte Deutsche investiert aktiv in Produkte mit Nachhaltigkeitsmerkmalen.
ESG ist die Abkürzung für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung). Bei ESG-Fonds spielen diese drei Kriterien bei der Auswahl der Aktien, Anleihen, Edelmetalle usw. eine entscheidende Rolle. Das bedeutet beispielsweise, dass der Fonds Aktien von Unternehmen im Bereich Erneuerbare Energien enthält (Umwelt), die Unternehmen auf faire Arbeitsbedingungen überprüft wurden (Soziales) und zum Beispiel der Umgang mit den Investoren als besonders gut gilt (gute Unternehmensführung). Weil die drei Kriterien in dieser Form noch sehr vage sind, müssen die Anbieter angeben, welche Daten sie zur Bewertung der ESG-Kriterien verwendet haben.
Es gibt aktuell mehr als 1.500 ESG-Fonds in Deutschland. Die Deka Investment allein hat momentan 22 qualifizierte Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen im Angebot, um auf die unterschiedlichen Ziele und persönlichen Chance-Risiko-Neigungen der Anlegerinnen und Anleger einzugehen. Ihr Sparkassen-Berater oder Ihre -Beraterin hilft Ihnen gern dabei, den für Sie passenden Fonds zu finden.
Nachhaltig ausgerichtete Investmentfonds berücksichtigen die ESG-Kriterien. Um zu sehen, wie streng diese ausgelegt und nach welchem Prinzip ausgewählt wurde, sollten Anlegerinnen und Anleger aber genauer hinschauen. Bei seriösen Anbietern können Sie dazu genaue Angaben zu den jeweiligen Unternehmen einsehen.
