Ein Garantiezertifikat bezieht sich auf einen bestimmten Basiswert, zum Beispiel eine Aktie oder einen Index, und hat eine feste Laufzeit. Es garantiert, dass die Anlegerin oder der Anleger am Ende der Laufzeit mindestens den investierten Betrag oder einen vertraglich festgelegten Prozentsatz davon zurückerhält – unabhängig davon, wie sich der Basiswert entwickelt hat. Steigt der Kurs, profitieren Anlegerinnen und Anleger zusätzlich von einer festgelegten Beteiligungsquote an der positiven Wertentwicklung. Alternativ kann auch ein fester Zinsertrag (Kupon) vereinbart werden.
Garantiezertifikate kombinieren Kapitalschutz und Renditechance. Sie bieten eine Kapitalgarantie, die insbesondere für sicherheitsorientierte Anlegerinnen und Anleger attraktiv ist, und gleichzeitig die Möglichkeit, von Kurssteigerungen zu profitieren. Damit eignen sie sich für Personen, die ihr Kapital weitgehend absichern, aber nicht vollständig auf Renditechancen verzichten möchten.
Beispiel: Eine Anlegerin investiert 10.000 Euro in ein Garantiezertifikat mit 100 Prozent Kapitalgarantie und 70 Prozent Partizipationsrate auf den DAX. Fällt der Index, erhält sie am Laufzeitende ihre 10.000 Euro zurück. Steigt der DAX um 20 Prozent, bekommt sie 70 Prozent davon, also einen Gewinn von 1.400 Euro. Die Garantie gilt jedoch nur bei Halten bis zum Laufzeitende – ein vorzeitiger Verkauf kann zu Verlusten führen.
Garantiezertifikate unterliegen dem Emittentenrisiko: Wird der Herausgeber insolvent, kann das investierte Geld ganz oder teilweise verloren gehen. Zudem ist die Gewinnbeteiligung begrenzt, und bei vorzeitigem Verkauf kann der Rücknahmepreis unter dem ursprünglichen Kaufpreis liegen.
Garantiezertifikate sind vor allem für sicherheitsorientierte Anlegerinnen und Anleger geeignet, die ihr Kapital schützen möchten, aber dennoch an der Entwicklung eines Marktes teilhaben wollen. Sie bieten eine attraktive Alternative zu klassischen Zinsanlagen, sofern die Funktionsweise und Risiken verstanden und akzeptiert werden.
Ein Anleger investiert in ein Garantiezertifikat mit fünf Jahren Laufzeit, das sich auf den Euro Stoxx 50 bezieht. Am Ende der Laufzeit erhält er mindestens sein eingesetztes Kapital zurück. Steigt der Index in diesem Zeitraum, profitiert er anteilig von der Kurssteigerung – fällt der Index, greift die Kapitalgarantie.
