Sustainable Finance (auf Deutsch: Nachhaltigkeit im Finanzsystem) bedeutet, dass in Unternehmens- und Finanzentscheidungen verstärkt ökologische und soziale Aspekte sowie eine gute Unternehmensführung berücksichtigt werden.
Nachhaltige Unternehmen profitieren von einem positiven Image, sind stabil für die Zukunft aufgestellt und in Krisenzeiten häufig besonders widerstandsfähig.
Immer mehr Unternehmen haben das erkannt und beziehen Nachhaltigkeitsaspekte in ihre Finanzierung mit ein.
Die Umstellung auf mehr Nachhaltigkeit zählt heute zu den größten Aufgaben für Unternehmen – und gleichzeitig zu den größten Chancen. Damit diese Transformation gelingt, braucht es Investitionen in die Zukunft.
Nachhaltige Finanzierungen (Sustainable Finance) schaffen genau diesen Rahmen. Darunter versteht man Finanzierungslösungen, die gezielt ökologische Projekte und unternehmerische Maßnahmen fördern. Sie orientieren sich häufig an den ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) oder an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen.
Für Unternehmen bringt eine verstärkt nachhaltige Ausrichtung klare Vorteile auf verschiedenen Ebenen – ökologisch, ökonomisch und sozial. Ein umfassendes Nachhaltigkeitsverständnis bezieht alle Unternehmensbereiche mit ein:
Bei Sustainable Finance geht um mehr als nur um Kapital. Auf Unternehmensseite bringt eine verstärkt nachhaltige Ausrichtung diverse Vorteile, zum Beispiel:
So werden Sustainable Finance zu einem Instrument, das weit über reine Geldbeschaffung hinausgeht: Sie unterstützen Unternehmen aktiv dabei, langfristig erfolgreich und verantwortungsbewusst zu wachsen.
Im Zusammenhang mit nachhaltig strukturierten Finanzierungen hat sich auch der Begriff „ESG-Kriterien“ etabliert. ESG steht für: Environment, Social und Governance. Nachhaltig strukturierte Finanzierungen basieren oft auf diesen ESG-Kriterien, sind also an konkrete Nachhaltigkeitskennzahlen gekoppelt. Je besser ein Unternehmen in Bezug auf die drei Kriterien aufgestellt ist, desto günstiger können möglicherweise die Zinsen werden.
Damit Unternehmen eine klare Orientierung für ihre nachhaltige Ausrichtung erhalten, begleiten Sparkassen ihre Unternehmen bei der Umstellung auf eine klimaschonende und nachhaltige Wirtschaftsweise neben einer umfassenden Beratung mit passgenauer Transformationsfinanzierung, zum Beispiel mit dem S-Transformationskredit [1], dem S-Transformationsleasing oder geeigneten Förderkrediten. Je nachdem, ob Sie in Ihrem Unternehmen einzelne Investitionen oder auch umfassende Transformationsprozesse planen. Für Unternehmen, die ein größeres, langfristiges Transformationsvorhaben umsetzen wollen, könnten sogenannte ESG- oder Sustainable-Linked Loans die richtige Wahl sein.
Nachhaltigkeitsberichte gehören für viele Unternehmen bereits zum festen Bestandteil ihrer Geschäftspraxis. Die Pflichten zur Nachhaltigkeitsberichterstattung für Unternehmen werden mit der EU-Richtlinie Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) ausgeweitet. Für Deutschland wird in diesem Zusammenhang ein Anstieg der betroffenen Unternehmen von derzeit circa 500 auf circa 15.000 geschätzt, heißt es auf den Seiten des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie (BMWK). Die Berichterstattung erfolgt über europäische Berichtsstandards, die European Sustainability Reporting Standards (ESRS) im Jahresbericht der Unternehmen.
Die EU-Kommission hat Ende Februar 2025 einen Entwurf für ein Omnibus-Paket im Bereich Nachhaltigkeit vorgestellt, unter anderem zur Änderung der CSRD. Ziel ist es, Unternehmen bei der Umsetzung der CSRD spürbar zu entlasten – insbesondere im Hinblick auf die Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung. Diese sollen vereinfacht und praxisnäher gestaltet werden.
Wie genau die nationale Umsetzung der CSRD am Ende ausgestaltet sein wird, ist noch offen.
befragter Mittelständlerinnen und Mittelständler befürworten freiwillige Nachhaltigkeitsberichterstattung (Quelle: Studie „ESG und Nachhaltigkeit im Mittelstand 2025“)
Kleine und mittlere Unternehmen (KMU), die nicht kapitalmarktorientiert sind, sollen auch zukünftig nicht unter die Berichtspflichten nach der CSRD fallen, so das BMWK. Sie können aber freiwillig Nachhaltigkeitsinformationen melden, zum Beispiel, wenn sie Nachhaltigkeitsinformationen für große Finanzinstitute oder Unternehmen erstellen wollen oder müssen, um ihren Zugang zu nachhaltigen Finanzmitteln zu verbessern beziehungsweise um ihre eigene Nachhaltigkeitsleistung besser zu verstehen und zu überwachen.
Um dem zu begegnen und Abfragen zu vereinheitlichen, hat die Europäische Kommission (KOM) am 30. Juli 2025 einen freiwilligen Berichtsstandard vorgelegt: Der sogenannte „Voluntary SME Standard (VSME)“.
Der Studie „ESG und Nachhaltigkeit im Mittelstand 2025“ zufolge erstellen 62 Prozent der mittelständischen Firmen solche Berichte freiwillig, auch ohne rechtliche Verpflichtung.
Wie bereits erwähnt, spielen bei Sustainable Finance neben rein finanzwirtschaftlichen Kennzahlen auch solche aus dem sozialen und ökologischen Umfeld eine Rolle. Um diese zu messen, gibt es Nachhaltigkeitsratings von Agenturen. Für Unternehmen bedeutet das: Je besser das eigene Nachhaltigkeitsrating, desto günstiger können sie unter Umständen finanzieren – und sich damit noch besser für die Zukunft aufstellen.
Wie Nachhaltigkeit konkret zu messen ist, ist allerdings von Fall zu Fall und von Agentur zu Agentur unterschiedlich. Expertinnen und Experten gehen davon aus, dass sich mit stärkerer Nutzung einheitlichere Maßstäbe durchsetzen werden. Ein weiteres Problem: In Deutschland verfügen bisher allenfalls große Unternehmen über eigene Nachhaltigkeits-Ratings. Eine wichtige Herausforderung wird es sein, Unternehmen jeder Größe die Möglichkeit zu geben, sich nachhaltiger aufzustellen. Die Firmenkunden-Beraterinnen und -Berater Ihrer Sparkasse unterstützen Ihr Unternehmen gern dabei.
Wer ESG-Aspekte frühzeitig integriert, sichert sich langfristige Vorteile – bei Finanzierung, Resilienz und Reputation. Sparkassen stehen Unternehmen als verlässliche Partner auf diesem Weg zur Seite.
Green Finance, oft auch nachhaltige Finanzierung oder grüne Finanzierung genannt, umfasst Finanzprodukte, Investitionen und Dienstleistungen, die ökologische Kriterien berücksichtigen und zu einer nachhaltigeren Wirtschaft beitragen sollen. Green Finance verbindet klassische Finanzinstrumente (Kredite, Anleihen, Fonds) mit Nachhaltigkeitszielen. Im Mittelpunkt steht die Finanzierung von Projekten und Unternehmen, die unter anderem einen positiven Beitrag zum Klima- und Umweltschutz leisten – z. B. erneuerbare Energien, energieeffiziente Gebäude oder nachhaltige Landwirtschaft. Eine entscheidende Rolle spielen dabei aber inzwischen auch die drei Kriterien Soziales und eine gute Unternehmensführung.
Damit Green Finance nicht zum „Greenwashing“ verkommt, gibt es Standards und Klassifikationen:
In Deutschland und auf EU-Ebene gibt es inzwischen ein klar abgestecktes Regelwerk für nachhaltige Finanzen in Form von regulatorischen Anforderungen und Berichtspflichten. Das Ganze ist relativ komplex, deshalb hier ein Überblick über die wichtigsten Rahmenbedingungen und Initiativen:
EU-Taxonomie: Regelt, welche Wirtschaftsaktivitäten als nachhaltig gelten (z. B. erneuerbare Energien, Gebäudesanierungen).
Offenlegungspflichten (SFDR & CSRD): Sparkassen, Banken und Unternehmen müssen offenlegen, wie nachhaltig ihre Produkte beziehungsweise Geschäftstätigkeiten sind.
Aufsicht durch die BaFin: Die Finanzaufsicht erwartet, dass Sparkassen und Banken Nachhaltigkeits- und Klimarisiken in ihre Risikosteuerung einbeziehen.
Nationale Strategie Mit der Sustainable-Finance-Strategie will die Bundesregierung Kapitalströme gezielt in nachhaltige Projekte lenken.
Nachhaltige Finanzinstrumente sind Kredite, Anleihen oder Anlageprodukte, die gezielt ökologische oder soziale Projekte fördern. Dazu zählen zum Beispiel:
Vorteil für Unternehmen: Nachhaltige Finanzinstrumente eröffnen Zugang zu Kapital, verbessern die eigene Klimabilanz und stärken die Wettbewerbsfähigkeit.
Ja, absolut. Das ist sogar ein zentrales Thema in der Sparkassen-Finanzgruppe. Viele Institute haben Nachhaltigkeit fest in ihrer Unternehmensstrategie verankert. Dazu gehören klimaneutrale Geschäftsstellen, nachhaltige Beschaffung und CO₂-Reduktionsziele. Die Sparkassen unterstützen – jeweils in ihrem Geschäftsgebiet – unter anderem Unternehmen auf ihrem Weg hin zu mehr Nachhaltigkeit und für einen wirksamen Klimaschutz durch geeignete Finanzdienstleistungen.
Die wichtigsten EU-Vorgaben für nachhaltige Finanzen sind:
