Angel Investors sind eine wichtige Finanzierungsquelle für Start-ups. Sie investieren nicht nur finanziell in junge Unternehmen, sondern unterstützen auch mit Know-how, Erfahrung und ihrem persönlichen Netzwerk. Davon können Unternehmerinnen und Unternehmer insbesondere in frühen Phasen profitieren. Die meisten Angel-Investments fließen laut dem Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) in den Health-Sektor, gefolgt von den Bereichen eCommerce, Software, FinTech und Lebensmittel. Mit rund 60 Prozent findet ein großer Anteil der Business-Angel-Investments in Deutschland in B2B-Geschäfte statt.
Angel Investors sind Privatpersonen, die Kapital in Start-ups oder junge Unternehmen investieren, in der Regel im Austausch für Unternehmensanteile.
Neben dem Kapital können Angel Investments auch aufgrund von Know-how, Erfahrung und Beziehungen der Investorinnen und Investoren sinnvoll für junge Unternehmen sein.
Um einen passenden Investoren oder eine passende Investorin zu finden, müssen Unternehmen in der Regel verschiedene Voraussetzungen erfüllen.
Angel Investors (auch: Business Angels) sind in der Regel wohlhabende Privatpersonen, die oft gleichzeitig erfolgreiche Unternehmer oder Unternehmerinnen oder Führungskräfte sind oder waren. Sie investieren Kapital und Erfahrung in Start-ups oder junge Unternehmen, an deren Erfolg sie glauben. Dabei können sie individuell oder als Teil eines Angel-Netzwerks agieren.
Im Gegenzug bekommen die Angel Investors in der Regel Anteile am jeweiligen Unternehmen. Unternehmer und Unternehmerinnen können vom Investment nicht nur finanziell profitieren. Auch in Bezug auf Branchenkenntnisse, Erfahrung, Know-how und das Netzwerk der investierenden Persönlichkeit können sich Chancen bieten.
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Median Ticketgröße pro Angel und Finanzierungsrunde (Quelle: BAND, 2023).
Als private Unterstützer oder Unterstützerinnen können Angels unterschiedliche Bedingungen stellen. Häufig helfen jedoch die folgenden Voraussetzungen dabei, das Vertrauen und die Unterstützung eines Angel Investors oder einer Investorin zu bekommen:
Tipp: Mit der Förderung über das Bafa-Programm INVEST – Zuschuss für Wagniskapital bekommt der oder die Business Angel einen Zuschuss auf den Ausgabepreis seiner Anteile als Erwerbszuschuss zurückerstattet. Dadurch soll die Beteiligung an Start-ups in Deutschland gefördert werden. Für Investorinnen und Investoren sind so natürlich insbesondere Start-ups interessant, die förderfähig sind. Die jungen Unternehmen können sich direkt beim Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) per Online-Antrag um Förderfähigkeit bewerben.
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bekommen Business Angels meist bei einer Investition von 50.000 Euro (Quelle: Business Angel Report, 2023).
Neben den allgemeinen Voraussetzungen und der überzeugenden Präsentation ist das Netzwerk oft entscheidend, um den passenden Angel zu finden. Die folgenden acht Schritte können Ihnen weiterhelfen:
Die Sparkassen-Finanzgruppe engagiert sich in vieler Hinsicht sehr intensiv für junge Unternehmen. So ist der Deutsche Sparkassen- und Giroverband (DSGV) beispielsweise Gründungsmitglied des Dachverbands der deutschen Business Angels (BAND). Er unterstützt BAND seit vielen Jahren in finanzieller sowie organisatorischer Hinsicht, zum Beispiel bei der Durchführung von Veranstaltungen. Viele Sparkassen arbeiten darüber hinaus eng mit den Business Angels ihrer Region zusammen.
Business Angels und Venture Capital bieten beide Möglichkeiten, mit denen sich Start-ups finanzieren können. Es handelt sich aber um unterschiedliche Modelle. Business Angels sind einzelne wohlhabende Privatpersonen, die häufig in frühen Phasen mit ihrem eigenen Geld in Start-ups investieren und dafür in der Regel Unternehmensanteile erhalten. Im Vergleich zum Venture Capital sind die investierten Beträge eher kleiner.
Venture Capital ist hingegen Kapital, das von Venture-Capital-Gesellschaften stammt. Das sind professionelle Investmentfirmen, deren Fonds speziell für die Investition in erfolgversprechende Start-ups ausgelegt sind. Investorinnen und Investoren, die in den jeweiligen Fonds vertrauen, investieren ihr Geld. Das Geld wird dann in Form von Eigenkapital in Start-ups eingebracht. So werden die Investorinnen und Investoren über den Fonds an den Start-ups beteiligt. Im Vergleich zu Business Angels investieren Venture-Capital-Gesellschaften in der Regel eher in etwas späteren Entwicklungsphasen in die jeweiligen jungen Unternehmen. Die Summen können häufig höher sein.
Die wichtigsten Voraussetzungen sind, dass Ihr Unternehmen ein erfolgversprechendes, innovatives Produkt oder Dienstleistungsangebot für eine ausreichend große Zielgruppe samt attraktiver Vertriebsmöglichkeit anbietet. Die Skalierbarkeit der Produktidee ist wichtig, um ein schnelles Wachstum zu ermöglichen. Außerdem ist zentral, wie Ihr Start-up in Sachen Know-how und bisheriger Erfahrung aufgestellt ist. Der Investor oder die Investorin muss darauf vertrauen, dass Sie die Idee entsprechend auch umsetzen können.
Wenn Sie die allgemeinen Voraussetzungen erfüllen, sind Netzwerk und Präsentation wichtige Aspekte, um einen Angel Investor oder eine Investorin zu finden. Beim Netzwerken können Sie folgende Schritte beachten:
Je nach Branche und Region gibt es zahlreiche unterschiedliche Personen, die in Start-ups und junge Unternehmen investieren. Einige sind öffentlich bekannt und aktiv in der Start-up-Szene, während andere diskret agieren. Um für Ihren Bereich möglicherweise passende Business Angels kennenzulernen, können Sie beispielsweise auf Branchenveranstaltungen oder in Netzwerken der Start-up-Community recherchieren.
Eine Möglichkeit ist auch der sogenannte Heaven of Fame , in dem der Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) die Angels des Jahres auszeichnet – oder in den regionalen oder branchengebundenen Business Angels Netzwerken in Deutschland, zum Beispiel Angels for Health sowie Business Angels Region Stuttgart .
Die Summen sind unterschiedlich. Die Median Ticketgröße pro Angel und Finanzierungsrunde liegt derzeit bei 50.000 Euro (Quelle: BAND, 2023). Bei höheren Summen sind häufig mehrere Business Angels beteiligt. Ein höherer Kapitalbedarf kann in bestimmten Fällen alternativ etwa über Venture Capital finanziert werden.
Laut dem Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) wohnen in Deutschland im Jahr 2023 über 10.000 aktive Angels.
