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Nachdenkliche junge Frau mit Smartphone in der Hand. Sie sitzt auf der Rückbank und schaut durch das Autofenster in die Landschaft.

Angel Investors: So bekommen Start-ups Kapital und Unterstützung

Investorinnen und Investoren finden
Vor allem in den frühen Phasen eines jungen Unternehmens ist der Finanzierungsbedarf oft groß. Doch genau dann kann es Start-ups schwerfallen, Kreditinstitute zu finden, die ihnen einen passenden Kredit anbieten können. Angel Investors können in vielen Fällen eine gute Lösung bieten.

Angel Investors sind eine wichtige Finanzierungsquelle für Start-ups. Sie investieren nicht nur finanziell in junge Unternehmen, sondern unterstützen auch mit Know-how, Erfahrung und ihrem persönlichen Netzwerk. Davon können Unternehmerinnen und Unternehmer insbesondere in frühen Phasen profitieren. Die meisten Angel-Investments fließen laut dem Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) in den Health-Sektor, gefolgt von den Bereichen eCommerce, Software, FinTech und Lebensmittel. Mit rund 60 Prozent findet ein großer Anteil der Business-Angel-Investments in Deutschland in B2B-Geschäfte statt.

Das Wichtigste in Kürze:
  • Angel Investors sind Privatpersonen, die Kapital in Start-ups oder junge Unternehmen investieren, in der Regel im Austausch für Unternehmensanteile.

  • Neben dem Kapital können Angel Investments auch aufgrund von Know-how, Erfahrung und Beziehungen der Investorinnen und Investoren sinnvoll für junge Unternehmen sein.

  • Um einen passenden Investoren oder eine passende Investorin zu finden, müssen Unternehmen in der Regel verschiedene Voraussetzungen erfüllen.

Definition: Das sind Angel-Investorinnen oder -Investoren

Angel Investors (auch: Business Angels) sind in der Regel wohlhabende Privatpersonen, die oft gleichzeitig erfolgreiche Unternehmer oder Unternehmerinnen oder Führungskräfte sind oder waren. Sie investieren Kapital und Erfahrung in Start-ups oder junge Unternehmen, an deren Erfolg sie glauben. Dabei können sie individuell oder als Teil eines Angel-Netzwerks agieren.

Im Gegenzug bekommen die Angel Investors in der Regel Anteile am jeweiligen Unternehmen. Unternehmer und Unternehmerinnen können vom Investment nicht nur finanziell profitieren. Auch in Bezug auf Branchenkenntnisse, Erfahrung, Know-how und das Netzwerk der investierenden Persönlichkeit können sich Chancen bieten.

0Euro

beträgt die

Median Ticketgröße pro Angel und Finanzierungsrunde (Quelle: BAND, 2023).

Diese Voraussetzungen müssen Start-ups in der Regel erfüllen

Als private Unterstützer oder Unterstützerinnen können Angels unterschiedliche Bedingungen stellen. Häufig helfen jedoch die folgenden Voraussetzungen dabei, das Vertrauen und die Unterstützung eines Angel Investors oder einer Investorin zu bekommen:

  • Innovation: Das Produkt oder Dienstleistungsangebot ist innovativ, eindeutig und erfolgversprechend samt attraktiver Vertriebsmöglichkeiten.  
  • Markt: Das Angebot hat eine entsprechend große Zielgruppe, um erfolgreich funktionieren zu können.  
  • Skalierbarkeit: Das junge Unternehmen ist so aufgebaut und ausgerichtet, dass es auch in größerer Dimension funktionieren, also rasch wachsen kann.  
  • Pitch Deck: Die kurze Präsentation der Geschäftsidee sollte klar strukturiert sein und das Wichtigste überzeugend zusammenfassen.  
  • Starker Businessplan: Der Businessplan sollte gut durchdacht und realistisch sein sowie Markt- und Wettbewerbsanalyse, Finanzprognosen und Wachstumsstrategie umfassen. Er sollte einen detaillierten Finanzplan enthalten.  
  • Kompetente Gründer oder Gründerinnen: Das Team muss mit den nötigen Fähigkeiten und Erfahrungen überzeugen, um das Unternehmen zum Erfolg zu führen.  
  • Traktionsnachweise: Frühe Erfolge oder Prototypen, Kundenfeedback, Partnerschaften, erste Umsätze oder Nutzerzahlen sollten das Potenzial der Geschäftsidee belegen. 

Tipp: Mit der Förderung über das Bafa-Programm INVEST – Zuschuss für Wagniskapital  bekommt der oder die Business Angel einen Zuschuss auf den Ausgabepreis seiner Anteile als Erwerbszuschuss zurückerstattet. Dadurch soll die Beteiligung an Start-ups in Deutschland gefördert werden. Für Investorinnen und Investoren sind so natürlich insbesondere Start-ups interessant, die förderfähig sind. Die jungen Unternehmen können sich direkt beim Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) per Online-Antrag  um Förderfähigkeit bewerben.

0,0Prozent

Unternehmensanteile

bekommen Business Angels meist bei einer Investition von 50.000 Euro (Quelle: Business Angel Report, 2023).

So finden Sie einen passenden Business Angel

Neben den allgemeinen Voraussetzungen und der überzeugenden Präsentation ist das Netzwerk oft entscheidend, um den passenden Angel zu finden. Die folgenden acht Schritte können Ihnen weiterhelfen:

  1. Ziele festlegen: Definieren Sie klar, was Ihr Start-up bietet und welche Art von Investor oder Investorin am besten passt.
  2. Businessplan und Pitch vorbereiten: Erstellen Sie einen überzeugenden Businessplan und einen Pitch, der unter anderem Ihr Konzept, den Markt, das Team und die Finanzen vorstellt.
  3. Angel finden: Suchen Sie nach Business Angels mit Erfahrung in Ihrem Bereich. Nutzen Sie dafür etwa Netzwerkveranstaltungen, Plattformen und Netzwerke, beispielsweise den Dachverband des Business Angels Netzwerks Deutschland (BAND) , regionale und branchenspezifische Netzwerke, zum Beispiel Angels for Health  sowie Business Angels Region Stuttgar t. Eine weitere Möglichkeit ist die Teilnahme an Gründerwettbewerben.
  4. Kontakt aufnehmen: Stellen Sie über eine persönliche Nachricht oder Empfehlung einen ersten Kontakt her.
  5. Pitch-Präsentation: Präsentieren Sie Ihr Geschäftskonzept überzeugend und professionell.
  6. Fragen und Bedenken klären: Seien Sie bereit, sich Fragen zu stellen und Besorgnisse ehrlich und seriös auszuräumen.  
  7. Gespräche und Vertragsabschluss: Führen Sie Verhandlungen über Investitionskonditionen und schließen Sie einen fairen Vertrag ab. 
  8. Beziehung aufbauen: Pflegen Sie eine starke, fortlaufende Beziehung zu Ihrem Angel Investor oder Ihrer Investorin.   

Die Sparkassen und die Angels

Die Sparkassen-Finanzgruppe engagiert sich in vieler Hinsicht sehr intensiv für junge Unternehmen. So ist der Deutsche Sparkassen- und Giroverband (DSGV) beispielsweise Gründungsmitglied des Dachverbands der deutschen Business Angels (BAND). Er unterstützt BAND seit vielen Jahren in finanzieller sowie organisatorischer Hinsicht, zum Beispiel bei der Durchführung von Veranstaltungen. Viele Sparkassen arbeiten darüber hinaus eng mit den Business Angels ihrer Region zusammen.

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Häufige Fragen zu Angel Investors

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Was macht ein Angel Investor?

Ein Angel Investor stellt Start-ups oder jungen Unternehmen Kapital zur Verfügung, oft im Austausch gegen Anteile am jeweiligen Unternehmen. Neben der Finanzierung kann ein erfahrener Angel Investor auch mit Branchenkenntnissen, Know-how und Mentoring unterstützen und Zugang zum eigenen Netzwerk bieten. Meist sind Angel Investorinnen und Investoren in den frühen Phasen der Unternehmensgründung aktiv.

Business Angels und Venture Capital bieten beide Möglichkeiten, mit denen sich Start-ups finanzieren können. Es handelt sich aber um unterschiedliche Modelle. Business Angels sind einzelne wohlhabende Privatpersonen, die häufig in frühen Phasen mit ihrem eigenen Geld in Start-ups investieren und dafür in der Regel Unternehmensanteile erhalten. Im Vergleich zum Venture Capital sind die investierten Beträge eher kleiner.

Venture Capital ist hingegen Kapital, das von Venture-Capital-Gesellschaften stammt. Das sind professionelle Investmentfirmen, deren Fonds speziell für die Investition in erfolgversprechende Start-ups ausgelegt sind. Investorinnen und Investoren, die in den jeweiligen Fonds vertrauen, investieren ihr Geld. Das Geld wird dann in Form von Eigenkapital in Start-ups eingebracht. So werden die Investorinnen und Investoren über den Fonds an den Start-ups beteiligt. Im Vergleich zu Business Angels investieren Venture-Capital-Gesellschaften in der Regel eher in etwas späteren Entwicklungsphasen in die jeweiligen jungen Unternehmen. Die Summen können häufig höher sein.

Die wichtigsten Voraussetzungen sind, dass Ihr Unternehmen ein erfolgversprechendes, innovatives Produkt oder Dienstleistungsangebot für eine ausreichend große Zielgruppe samt attraktiver Vertriebsmöglichkeit anbietet. Die Skalierbarkeit der Produktidee ist wichtig, um ein schnelles Wachstum zu ermöglichen. Außerdem ist zentral, wie Ihr Start-up in Sachen Know-how und bisheriger Erfahrung aufgestellt ist. Der Investor oder die Investorin muss darauf vertrauen, dass Sie die Idee entsprechend auch umsetzen können.

Wenn Sie die allgemeinen Voraussetzungen erfüllen, sind Netzwerk und Präsentation wichtige Aspekte, um einen Angel Investor oder eine Investorin zu finden. Beim Netzwerken können Sie folgende Schritte beachten:

  • Netzwerk analog aufbauen: Besuchen Sie unter anderem Start-up-Veranstaltungen, Branchenkonferenzen, Gründerwettbewerbe und Pitch-Events, um Kontakte zu knüpfen.  
  • Netzwerk digital aufbauen: Nutzen Sie die Plattform des Business Angel Netzwerks Deutschland (BAND)  oder LinkedIn, um potenzielle Investorinnen und Investoren kennenzulernen.  
  • Bestehendes Netzwerk nutzen: Nutzen Sie Ihr persönliches und berufliches Netzwerk, um Empfehlungen und Kontakte zu erhalten.  
  • Direkten Kontakt aufnehmen: Recherchieren Sie bekannte Angel-Investoren und -Investorinnen in Ihrer Branche und nehmen Sie direkten Kontakt auf.  

Je nach Branche und Region gibt es zahlreiche unterschiedliche Personen, die in Start-ups und junge Unternehmen investieren. Einige sind öffentlich bekannt und aktiv in der Start-up-Szene, während andere diskret agieren. Um für Ihren Bereich möglicherweise passende Business Angels kennenzulernen, können Sie beispielsweise auf Branchenveranstaltungen oder in Netzwerken der Start-up-Community recherchieren.

Eine Möglichkeit ist auch der sogenannte Heaven of Fame , in dem der Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) die Angels des Jahres auszeichnet – oder in den regionalen oder branchengebundenen Business Angels Netzwerken in Deutschland, zum Beispiel Angels for Health  sowie Business Angels Region Stuttgart .

Die Summen sind unterschiedlich. Die Median Ticketgröße pro Angel und Finanzierungsrunde liegt derzeit bei 50.000 Euro (Quelle: BAND, 2023). Bei höheren Summen sind häufig mehrere Business Angels beteiligt. Ein höherer Kapitalbedarf kann in bestimmten Fällen alternativ etwa über Venture Capital finanziert werden.

Laut dem Dachverband der deutschen Business Angels (BAND) wohnen in Deutschland im Jahr 2023 über 10.000 aktive Angels.

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